银行账户为存储资金和积累储蓄提供了一种安全方式。银行账户使个人收汇款更便利，也更容易进行信贷、购物和支付账单。
因此，拥有一个银行账户通常是实现普惠金融的第一步——追求以负担得起的成本向所有个人和企业提供金融服务1。
然而， 许多发展中经济体尚未实现广泛的普惠金融。
被排除在金融服务之外者
全球约有17亿成年人 （占全球人口的31%）没有银行账户。也就是说，无论是在金融机构还是在移动货币服务商那里，他们都没有账户2。
例如， 中国和印度尽管拥有较高的账户拥有量， 但由于其绝对规模大，“无银行账户”人口最多 （见图表1）。在撒哈拉以南的非洲地区，只有42.6%的成年人拥有账户，是其他区域中账户拥有率最低的3。
此外，性别不平等在发展中国家更为突出，妇女往往呆在家里照顾孩子，而不是加入劳动力队伍。其结果是，发展中国家中只有59%的女性拥有银行账户，比男性少9个百分点；相比之下，高收入（经合组织）经济体中的这种差距仅为1个百分点5。
出现这种情况的原因是什么呢？为什么普惠金融对发展中世界很重要？金融科技如何帮助缩小这些差距？
繁荣的推动者
普惠金融对每个人都是必要的， 它努力解决那些被制约的人（特别是那些领取现金工资的低收入个
人）获得金融服务的问题。这种普惠将帮助人们：
- 快速、可靠地收付款；
- 获得贷款买房和创业；
- 获得保险产品， 解决与意外风险和金融冲击相关的弱点;
- 获取投资产品以增加财富。
没有账户，这些人不可能实现任何形式的繁荣，从而阻碍他们向上流动。
在低收入经济体（主要是发展中经济体）中，这样的排斥现象更为突出，体现在63%的低账户持有率上，相比之下，在高收入经济体中，94%的成年人拥有账户（见图表2）。
除低收入个人外，中小微企业（MSMES）在低收入经济体中雇用了近三分之二的员工7，这些企业也面临着要发展却缺乏融资渠道的问题。
如将这种低效率消除，印度等大型发展中经济体的国内生产总值（GDP）将有可能增加 14% （基于2015年的名义GDP）8。前沿市场，由此产生的上行幅度可能高达30%。
因此， 普惠金融是实现金融稳定的关键促进因素， 随着时间推移， 积累财富， 减轻贫困。
障碍
然而， 推进普惠金融面临诸多障碍，特别是地理和基础设施方面的困难。
首先，为新兴经济体农村地区的众多低收入个人提供金融服务在商业上不可行。
简单地说，他们的净资产低于最低盈利门槛，无法鼓励金融机构在这些地方设立实体分行，甚至自动柜员机。例如，印尼一些偏远岛屿的居民 如果想开户，必须通勤两到四个小时才能到一家银行分行。
除地理方面的困难外，其他常见的障碍还包括：
移动网络铺平道路
虽然这些障碍可能令人生畏， 但数字技术和人工智能为克服其中许多障碍提供了解决方案。
此外， 普通手机和智能手机的使用日益增加 （见图表3） ，成为重要的途径。
例如，在撒哈拉以南非洲的农村地区，正规银行相对稀少，固定电话基础设施有限，但移动电话非常普遍。这使得移动网络运营商能够提供初始的支票账户，通过简单的短信就能进行交易。
这样，员工的工资可以毫不拖延地直接存入手机账户，从而节省了长途旅行去取款。
因此，毫无疑问，移动电话普及率和普惠金融是相辅相成的。 2014年至2017年，全球共有5.15亿成年人开户，手机用户增加8.6亿9。
这一切的总体效果也可以从数字支付的快速增长中看出来。
2017年， 发展中经济体的七成账户所有者进行了数字支付 （手机或互联网）， 明显高于 2014年57%的参与率10。
尽管如此，普及手机接入只是为个人和小企业提供普惠金融的起点。
生物识别技术
在全球范围内， 有10亿成年人没有正式认可的身份证件11。这使得许多人无法获得基本金融服务。
由于生物特征识别（例如面部、视网膜或指纹识别）和移动连接的出现，数字身份正在帮助这个弱势群体获得在线金融服务，同时使他们跨过了费用高的传统身份证明文件的障碍。
印度的自愿数字身份认证系统堪称典范。
现在，该国90%以上的人口拥有一种基于生物特征的个人身份证明，称为Aadhaar12。有了Aadhaar的12位数号码，印度居民现在甚至没有手机也可以领取养老金、购买食物和转帐。
只要有一台微型自动柜员机，偏远村庄的银行通信员13 就可以通过匹配人们的Aadhaar生物特征快速验证新客户身份，从而提供银行服务。
有证据表明， 该系统通过消除中间人和其他交易成本，使印度政府节省了124亿美元14。
与此同时，普惠金融的性别差距已从2014年至2017年的20个百分点缩小至6个百分点15，因为更多的妇女可以通过与Aadhaar相关的银行账户领取福利金。
然而， 这场革命并非没有困难。自Aadhaar开始应用以来，围绕移动设备无法识别指纹的新闻报道一直存在16。
尽管如此，仍有理由保持乐观。2018年9月， 印度最高法院表示， Aadhaar 系统在宪法上认可有效的， 其目的是使福利惠及边缘化阶层17。
除了个人银行业务，数字识别技术也扩展到小企业融资中，而人工智能则处于前沿。
机器学习和大数据
在最不发达国家，超过40%的中小企业在获得融资方面面临困难，远高于高收入地区的15%18；在发展中国家，其信贷价值缺口估计为1760亿美元19。
尽管有这种潜在的业务， 但雇用信贷审批者所涉及的巨额成本阻碍了银行和金融机构向中小微企业提供贷款。
这种数据密集型性质表明，利用财务数据预测违约风险。(见图表4）
通过利用大数据和人工智能算法的巨大力量（代替人的审批），贷款公司现在可以评估信贷申请，并在几分钟内做出批准决定。
这对发展中世界尤其重要， 因为许多人严重依赖农业和小企业活动谋生。
连接中国农民
由于信用评分数据有限和评估过程复杂，中国农民获得常规银行贷款的机会受到限制。
在今天的中国，手机只需几分钟就能获得100000元人民币（14440美元）的无担保贷款。如果没有信用评分的算法评估，就不可能做到这一点；如有必要，数字足迹也可被采纳，以填补信用记录空白。其结果是，贷款年利率可以降低到10％左右 21 。
这种趋势正在蓬勃发展：例如，蚂蚁金服在中国有3824万注册农民使用其在线贷款服务22。这家金融科技公司利用支付宝 （中国最大的数字支付平台） 的还款和销售大数据，以及当地银行的数据库，提供预先批准的小额贷款。
该公司开创性的“310模式”——一个小企业贷款，在手机上申请不到三分钟，批准不到“一秒钟”，人为干预为“零”——保持了1%左右很低的不良贷款率23。
金融科技带来了繁荣， 而保险则起到了安全网的作用， 保障家庭免受意外医疗费用和作物歉收的影响， 避免重新陷入贫困的风险。
闭合保护间隙
不幸的是，大约38亿人仍然没有保险 24 。这些人口很容易受到与缺乏人寿保险和财产保险有关的金融冲击的影响。
为什么很难实现普惠保险？
一种解释是，保单对于低收入人口中的普通人来说太难理解了。
简化产品是可行的选择。例如， 一次性支付医疗费的保险产品更容易被接受。
对于几乎没有储蓄的个人来说，传统保单也太贵了。
小额保险是解决之道
小额保险主要与手机公司和银行合作进行数字销售，提供简单、低价的产品。其小额和定期保费支付使低收入群体能够负担得起。
例如，在津巴布韦， Econet Wireless 创建了一个名为 EcoFarmer 的气象指数小额保险， 其对象是小农户。
该保险计划使农民能够为他们的农作物投保，避免干旱和洪涝风险。他们每年只需缴纳2.5美元（从他们预先设置好的电话账户中扣除），即可获保25美元。
该保险计划非常成功，EcoFarmer 现在拥有70多万注册农民25。
随着小额保险的出现，在过去十年中， 全球销售了约5亿份小额保险26。
然而，发展中世界仍有大量未投保人口，保险公司可以想办法吸引这些人。
问题在于， 金融知识（即个人投资理财方面的知识）还差得远。
更便捷的咨询服务
无论使用何种技术， 金融服务都必须适应不太富裕或首次用户以及金融知识水平较低者的需要。
因此，金融咨询或指导是做出投资决策的关键要素之一，从而实现包容性投资。
幸运的是， 机器人咨询服务 （即聊天机器人）在金融教育方面取得了突破性进展。有了基于算法的自动化 机器人顾问，现在有更多人能负担得起咨询服务。
有了聊天机器人，投资者现在可以开始投资， 投资金额可以只有1美元——平均管理费约为0.36%，只是人力顾问的三分之一27。
如此低的准入门槛正在为处境不利的人口创造一个更具包容性的环境， 不仅在发达经济体如此， 在发展中世界也是如此。
例如，中国就一直在迅速发展机器人咨询服务。该国目前拥有世界第二大机器人咨询市场 （见图表5）， 其驱动因素是寻求机器人顾问和其他数字手段的投资指导的个人28。
然而， 这种金融科技的兴起给传统金融机构带来了挑战。
良性循环
商业银行、保险公司和财富管理公司如果不想错过不断变化的趋势， 就要面临重塑基础设施的压力。
如果接受这些挑战， 困难将转化为影响投资的良性循环。
例如，发展中国家的银行，如果能帮助被排除在外的个人和中小微企业获得信贷，就可以创造2000亿美元的额外年收入，约为2016年收入的五分之一30。
在发展中国家，能使用手机作为替代渠道的保险公司更有可能做成大约15-30亿的保单31。通过提供小额保险等保险产品保护弱势群体， 保险公司也会分摊更大、更多样化的风险。
尽管如此，与金融科技公司的合作除了产生积极的社会影响外， 对于释放这种价值也至关重要。
我们相信，拥有可扩展解决方案和技术的金融科技公司，特别是亚洲的金融科技公司，也将受益于庞大的无银行账户人口及其带来的强劲经济增长。
然而，还是要有所选择，因为金融机构和金融科技公司在成功的金融科技创新方面存在很大差异。除了特别的技术以外，良好的执行力和稳固的商业模式也很重要。
该文章英文版本于2019年4月出版